财富管理视角下的家族信托规划

著者简介：

新财道财富管理股份有限公司由《中华人民共和国信托法》起草人周小明博士联合资深财富管理专业团队作为管理股东、品牌信托公司﹣中航信托股份有限公司作为战略股东、一批志同道合的企业家作为客户股东，共同发起和运营。

公司定位于“家族财富管理系统解决方案的集成服务商”，旨在依托安全、增值、和谐、久远四大财富理念，运用家族保险、家族信托、家族理财、家族融资、家族治理、家族教育、家族慈善七大财富管理工具，立足目标客户的家族保障、家族理财、家族投行、家族传承四大需求，为超高净值人士设计并协助执行个性化、专业化和系统化的家族财富管理解决方案。

公司下设家族办公室、家族财富规划中心、家族财产管理中心、家族学院等组织板块。家族学院负责家族财富管理研究、家族教育课程开发、家族财富管理培训项目组织实施，旨在打造家族财富系统化的研究教育平台，自2017年开始，推出新财道家族学院系列丛书。

本书是新财道家族学院系列丛书的第二本著作，是新财道专业团队为高净值人士提供家族财富管理实践经验和理论研究成果的总结，由新财道创始人周小明博士和首席信托规划师姜德广统领创作完成，是公司全体专业人员集体智慧的结晶。

目录

第一章家族信托的财富管理功能1

1. 什么是家族信托？4

家族信托的概念界定4

家族信托的法律属性6

家族信托的管理属性9

与理财产品的区别15

2. 为什么是家族信托？20

家族财富的保护功能20

家族财富的分配功能28

家族财富的传承功能36

3. 对家族信托的再认识44

信托并非“脱法之地”44

国内信托并非没有法律支撑50

家族信托应当尽早规划55

家族信托需要精心构建61

第二章家族信托的目标规划69

1. 家族信托目标的法律限制71

信托目的的合法性72

受益人或其范围的确定性77

公益（慈善）信托的公益性82

2. 目标统筹下的系统规划87

安全目标与家族保障信托87

成长目标与家族成长信托91

久远目标与家族传承信托93

慈善目标与家族慈善信托96

一个信托还是多个信托？101

3. 信托利益分配方案规划105

信托利益的分配对象105

信托利益的分配内容110

信托利益的分配方式119

信托受益权效力规划127

第三章家族财产的信托置入133

1. 何种家族财产可以置入信托？136

家族财产的合法性考量137

家族财产的确定性考量147

家族财产的可转让性考量155

2. 由谁将家族财产置入信托？157

家族信托委托人的资格考量157

夫妻共同财产的委托人166

家族信托委托人的其他情形171

3. 家族企业股权如何置入信托？176

家族企业的可传承性考量177

家族企业股权置入信托的方式179

股权信托对企业上市的影响187

4. 家族其他财产如何置入信托？191

不动产如何置入家族信托？191

动产如何置入家族信托？198

保险如何置入家族信托？204

第四章受托人和保护人的选择213

1. 家族信托中的受托人角色216

设立时的“规划师”角色216

运行中的“管理师”角色220

终止时的“清算师”角色227

受托人负有受信义务230

2. 受托人的种类及其比较232

自然人受托人及其局限233

一般法人受托人及其困惑240

营业受托人的优劣分析246

信托公司的选择标准252

3. 信托保护人的角色及其选择261

信托保护人的境内外法律规定262

为什么家族信托需要设置保护人？271

信托保护人的种类及特点281

如何选择家族信托保护人？287

第五章家族信托的治理安排295

1. 家族信托中的代理问题297

为什么存在代理问题？297

四种典型的代理问题301

家族信托需要治理机制305

2. 委托人的权利及其边界310

委托人的知情权与受托人的信息披露311

委托人的退出策略：家族信托的解除权315

委托人对受托人的任免策略318

委托人的决策策略：提议和否决321

3. 受托人义务及其边界324

受托人的准入和退出策略325

受托人规制策略之忠实义务327

受托人规制策略之谨慎义务335

受托人的激励策略341

4. 委托人和受益人之间的权利冲突及规制342

委托人控制和受益人利益343

委托人与受益人之间的权利冲突347

委托人对受益人权利的限制和剥夺349

5. 多个受益人之间的权利冲突及规制352

多个受益人冲突的必然性352

受益人权利冲突的协商和表决机制354

受益人权利冲突的诉讼解决机制356

6. 家族信托治理中的第三方参与358

家族信托保护人的引入358

家族治理组织的协同364

第六章家族信托的财产管理369

1. 财产管理方案的考量因素371

与信托目标相匹配372

与信托财产类型相匹配375

与信托治理机制相匹配376

2. 信托资金的资产配置383

家族资产配置的六大理念384

家族信托资金的配置目标391

家族信托资金的投资组合393

3. 非金融资产的信托管理399

经营性资产的信托管理400

不动产的信托管理406

家族动产的信托管理410

4. 家族投资管理体系的构建416

评估家族投资管理能力417

建立家族投资组织和流程419

选择投资管理人422

第七章离岸信托的运用与规划427

1. 什么是离岸信托？429

离岸信托的法律界定429

离岸信托的承认与法律适用439

离岸家族信托的结构444

离岸信托的独特优势449

2. 离岸信托的运用场景453

离岸信托与移民规划454

离岸信托与境外上市467

离岸信托与遗产税筹划472

3. 离岸信托的障碍及风险482

设立离岸信托的障碍482

离岸信托的主要风险488

全球税务透明化的新挑战498

4. 关键之举：离岸地的选择508

主要离岸地的共同优势508

主要离岸地的信托规定比较513

私人信托公司的离岸规定528